Cómo crear una empresa proveedora de productos estructurados: Una guía completa

El panorama financiero está en constante evolución, y tanto los inversores como los gestores de patrimonios buscan soluciones innovadoras que puedan sortear la volatilidad de los mercados y, al mismo tiempo, ofrecer resultados a medida. Los productos estructurados, un tipo de producto de inversión, han surgido como una poderosa herramienta en este entorno, ofreciendo una combinación única de potencial de altos rendimientos, mitigación del riesgo y personalización. Como vehículos de inversión innovadores, responden a una serie de necesidades de los inversores. El mercado mundial de productos estructurados se ha más que duplicado desde 2020, con ventas que alcanzaron un máximo histórico en 2024, y se prevé que el mercado de financiación estructurada crezca en 1,128,5 mil millones de USD entre 2025 y 2029, expandiéndose a una CAGR de 11,9%. Este crecimiento explosivo presenta una oportunidad significativa para que los nuevos participantes se establezcan como proveedores en este mercado floreciente.

Esta completa guía ofrece una hoja de ruta para empresarios e instituciones financieras que deseen lanzar un proveedor de productos estructurados. Profundizaremos en los aspectos críticos para construir un negocio de éxito en este espacio, desde la comprensión de la oportunidad de mercado y el panorama normativo hasta el establecimiento de la infraestructura tecnológica necesaria y la estrategia de salida al mercado.

Lo que aprenderá

-El estado actual y las perspectivas futuras del mercado de productos estructurados.

-Consideraciones clave para desarrollar un modelo de negocio sólido y navegar por el marco regulador.

-La infraestructura tecnológica y operativa esencial que necesita un proveedor de productos estructurados.

-Estrategias eficaces de captación de clientes, distribución de productos y creación de equipos.

Introducción a los productos estructurados

Los productos estructurados son los instrumentos financieros que necesita para cambiar las reglas del juego para abordar sus objetivos de inversión específicos, tanto si se centra en la gestión del riesgo, la preservación del capital o la captación de ese potencial alcista crucial. en cualquier condición de mercado Al combinar brillantemente valores tradicionales como los bonos con componentes derivados, estos productos ofrecen soluciones de inversión personalizadas que se adaptan específicamente a su tolerancia al riesgo y a sus objetivos financieros. Las empresas de gestión de patrimonios ya están aprovechando los productos estructurados para ofrecerle prestaciones increíbles como protección del principal y protección a la baja-ayudándole a navegar con confianza por esos mercados volátiles mientras busca su objetivo de rentabilidad. Estos productos son especialmente eficaces cuando busca gestionar el riesgo sin sacrificar su oportunidad de crecimiento, Por eso son una herramienta absolutamente versátil que transforma las carteras de inversión modernas.

El floreciente mercado de los productos estructurados

Los productos estructurados son inversiones preempaquetadas que suelen combinar un activo tradicional, como un bono, con uno o más derivados. Esta naturaleza híbrida permite la creación de una amplia gama de perfiles de inversión, atendiendo a apetitos específicos de riesgo y opiniones de mercado. El atractivo de los productos estructurados reside en su capacidad para ofrecer características que no están fácilmente disponibles en las inversiones tradicionales, como protección del principal, mayores ingresos y exposición apalancada a diversos activos subyacentes, como acciones, materias primas y divisas.

El mercado de productos estructurados no sólo está creciendo, sino que también se está haciendo más accesible. Aunque tradicionalmente ha sido el dominio de los inversores institucionales y grandes patrimonios El panorama está cambiando. Las plataformas tecnológicas están democratizando el acceso a estos productos. Las plataformas tecnológicas están democratizando el acceso a estos productos, y algunos proveedores ofrecen ahora puntos de entrada tan bajos como $25.000. Esta expansión en el mercado minorista es un importante motor de crecimiento, impulsado por la creciente demanda de los inversores de soluciones de inversión más sofisticadas y con mayor gestión del riesgo. Las condiciones actuales del mercado, incluidos los tipos de interés y los mercado de renta fija y el rendimiento, desempeñan un papel crucial en la configuración tanto de la demanda como de la estructura de estos productos.

Las perspectivas para 2025 siguen siendo muy positivas, con buenos resultados en 2024 y diferenciales que siguen siendo atractivos en comparación con otras clases de activos. Los tipos de interés y las tendencias del mercado de renta fija siguen influyendo en el atractivo y el rendimiento de los productos estructurados, ya que los inversores buscan oportunidades de rendimiento y gestionan el riesgo en respuesta a los cambios en el entorno de los tipos de interés. Algunos subsectores clave, como los valores respaldados por hipotecas de agencia (MBS), los valores respaldados por activos (ABS), los valores respaldados por hipotecas comerciales (CMBS) y las obligaciones de préstamo garantizadas (CLO), están preparados para un crecimiento continuo, y cada uno de ellos presenta oportunidades únicas para emisores e inversores.

Subsector	Perspectivas para 2025	Emisión prevista en 2025
MBS de agencia	Posición técnica favorable con oferta limitada y aumento previsto de la demanda bancaria.	Similar a 2024
ABS	Alta calidad crediticia, flujos de tesorería estables y buenos resultados en sectores esotéricos.	~$340 mil millones
CMBS	Diferenciales atractivos y optimismo creciente a pesar de las dificultades de refinanciación.	$110 - $130 mil millones
CLOs	Altos rendimientos nominales y creciente interés de una amplia gama de inversores.	~$180 mil millones

Cuadro 1: Perspectivas para 2025 de los principales subsectores de productos estructurados

Construir los cimientos: Modelo de negocio y cumplimiento de la normativa

Lanzar un proveedor de productos estructurados requiere una base sólida construida sobre un modelo de negocio bien definido y un enfoque riguroso del cumplimiento de la normativa. Los productos estructurados son un tipo de producto financiero sujeto a requisitos normativos específicos, incluidas las obligaciones de transparencia y divulgación. Estos dos elementos están intrínsecamente ligados y condicionarán todos los aspectos del negocio.

Modelo de negocio y fuentes de ingresos

La principal fuente de ingresos de un proveedor de productos estructurados es la comisión generada por el diseño, la emisión y la gestión de estos productos. Estas comisiones pueden estructurarse de diversas formas, como comisiones iniciales, comisiones anuales de gestión y comisiones basadas en los resultados. El “diferencial” o la diferencia entre el coste de los activos subyacentes y el precio al que se vende el producto estructurado a los inversores es otro componente clave de la rentabilidad.

Un modelo de negocio de éxito estará en consonancia con el mercado objetivo y la oferta de productos de la empresa. Por ejemplo, un proveedor centrado en clientes minoristas del mercado de masas necesitará una plataforma altamente automatizada y escalable para ser rentable, mientras que una empresa que atienda a clientes institucionales puede centrarse en ofrecer soluciones altamente personalizadas y complejas con un modelo de servicio más a medida. La inversión inicial exigida a los compradores suele fijarse en el valor nominal del producto estructurado, que representa el importe principal que se devolverá al vencimiento, sujeto a las condiciones del producto. Los porcentajes de participación son también una característica clave, ya que determinan qué parte del rendimiento del activo subyacente se transmite al inversor, influyendo directamente en los rendimientos potenciales e interactuando con otras características del producto, como los límites máximos y mínimos.

Marco normativo y de cumplimiento

El mercado de productos estructurados está sujeto a un complejo entramado de normativas destinadas a proteger inversores y garantizar la integridad del mercado. En Estados Unidos, los principales organismos reguladores son la Securities and Exchange Commission (SEC) y la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Los proveedores también deben cumplir la normativa estatal.

Entre los principales requisitos reglamentarios figuran:

-Regulación de Mejor Interés (Reg BI): Esta norma de la SEC exige corredor-los intermediarios actúen en el mejor interés de sus clientes minoristas al hacer una recomendación de cualquier operación de valores o estrategia de inversión con valores.

-Idoneidad: Las normas de FINRA exigen que las empresas tengan una base razonable para creer que una operación o estrategia de inversión recomendada que implique un valor o valores es adecuada para el cliente.

-Divulgación: Los proveedores deben proporcionar información clara y completa sobre las características, los riesgos y los costes asociados a sus productos. Esto incluye la transparencia de precios y valoraciones. La portada del folleto o del suplemento de precio suele incluir el valor inicial estimado del producto estructurado, lo que proporciona a los inversores información importante sobre el valor estimado del producto antes de la compra.

-Procedimientos de supervisión: Las empresas deben establecer y mantener procedimientos de supervisión por escrito razonablemente diseñados para garantizar que sus ventas de productos estructurados cumplen con todas las normas y reglamentos aplicables.

Navegar por este panorama normativo es una empresa importante. Los nuevos proveedores deben estar preparados para invertir en conocimientos jurídicos y de cumplimiento para garantizar que sus operaciones sean plenamente conformes desde el primer día. Esto incluye el desarrollo de políticas y procedimientos sólidos, la implantación de un programa de formación exhaustivo para todo el personal y el establecimiento de un sistema de control y supervisión continuos.

Opciones y vehículos de inversión

El dinámico mundo de los productos estructurados ofrece un impresionante arsenal de oportunidades y vehículos de inversión, cada uno de ellos diseñado para satisfacer las diversas apetencias de los inversores y sus objetivos estratégicos. Los pagarés estructurados destacan como una opción poderosa que conecta directamente sus rendimientos con activos subyacentes de alto rendimiento, como índices bursátiles, bonos o materias primas que impulsan la acción real del mercado. Los vehículos que cambian el juego, como los fondos de inversión y los certificados vinculados al mercado, desbloquean la exposición a diversos activos subyacentes al tiempo que ofrecen perfiles de rentabilidad flexibles que se adaptan a su visión de la inversión. Tanto si prefiere estrategias sencillas de comprar y mantener como enfoques sofisticados que aprovechan las opciones y los derivados, la elección es suya. Los inversores inteligentes reconocen que comprender los riesgos críticos y los impulsores de rentabilidad de estos vehículos de inversión no sólo es importante, sino esencial, porque su selección de activos subyacentes y la arquitectura del producto afectarán directamente tanto a su exposición al riesgo como a su potencial de rentabilidad.

Clases de activos y diversificación

Las clases de activos y la diversificación son elementos fundamentales que hacen que los productos estructurados sean absolutamente revolucionarios para el éxito de su cartera de inversión. Los productos estructurados ofrecen un acceso excepcional a una amplia gama de clases de activos, como la renta variable, la renta fija y las inversiones alternativas, lo que le permite distribuir el riesgo de forma inteligente entre distintos mercados y sectores, al tiempo que maximiza su potencial. La diversificación no sólo es importante, sino que es fundamental para gestionar el riesgo de inversión, ya que reduce drásticamente su dependencia de una sola clase de activos o de la rentabilidad del mercado. Al invertir en una selección estratégicamente diversificada de productos estructurados, no sólo mejora potencialmente los rendimientos, sino que mitiga activamente el riesgo a la baja al tiempo que se posiciona para obtener resultados superiores. Los asesores financieros se convierten en socios fundamentales para ayudarle a construir carteras diversificadas que se ajustan perfectamente a sus objetivos de inversión y a su tolerancia al riesgo, garantizando que los productos estructurados funcionen eficazmente como parte de su estrategia de inversión global que ofrece resultados reales y tranquilidad.

La sala de máquinas: Tecnología e infraestructura operativa

El negocio de los productos estructurados es un entorno de gran volumen y ritmo rápido que exige una infraestructura tecnológica sofisticada y sólida. La automatización no es sólo una ventaja competitiva, sino una necesidad para sobrevivir. Desde la fijación de precios y la emisión hasta la gestión posterior a la negociación, la tecnología es el motor que impulsa toda la operación. Una infraestructura tecnológica sólida también puede aumentar la liquidez y facilitar el acceso al mercado secundario de productos estructurados, facilitando a los inversores la compra o venta de estos productos antes de su vencimiento.

El flujo de trabajo de la emisión de pagarés estructurados

Un flujo de trabajo típico de emisión de pagarés estructurados implica varias etapas clave, cada una de las cuales puede racionalizarse y automatizarse mediante la tecnología:

1. Pre-negociación: Esta etapa consiste en recibir solicitudes de oferta (RFQ) de los clientes, calcular los precios y generar hojas de términos. Las plataformas modernas pueden gestionar decenas de miles de RFQ al día, con sistemas de fijación de precios automatizados (autopricers) que pueden leer las RFQ, calcular los precios y generar respuestas en cuestión de segundos.

2.Comercio Ejecución: Una vez que el cliente acepta una cotización, se ejecuta la operación. Este proceso puede integrarse con los sistemas de gestión de órdenes para garantizar una ejecución y registro fluidos.

3.Post-Comercio: Tras la ejecución, comienza el proceso de redacción y ejecución de documentos legales, como el suplemento de precios o las condiciones finales. Las soluciones de automatización de documentos pueden reducir significativamente el tiempo y el esfuerzo necesarios para esta fase. A continuación viene la liquidación y la gestión posterior a la emisión, que incluye la supervisión de los eventos del ciclo de vida y los cálculos de valoración a precios de mercado (MTM). La supervisión de eventos del ciclo de vida incluye el seguimiento del vencimiento y la fecha de vencimiento de los pagarés estructurados, que son fundamentales para determinar los pagos finales y la devolución del principal a los inversores.

Componentes clave de la tecnología y la gestión de riesgos

Una plataforma moderna de productos estructurados suele constar de los siguientes componentes:

-Plataforma multi-emisor: Plataforma que proporciona acceso a una amplia gama de productos estructurados de diversos emisores, permitiendo la comparación de precios y la mejor ejecución.

-Motor de tarificación y análisis: Un sofisticado motor que puede tarificar una amplia variedad de productos estructurados y proporcionar análisis detallados sobre sus características de riesgo y rentabilidad.

-Automatización de documentos: Un sistema para automatizar la generación de hojas de términos, suplementos de precios y otros documentos legales.

-Sistema de Gestión de Órdenes (OMS): Un OMS para gestionar todo el ciclo de vida de la orden, desde su entrada hasta su ejecución y liquidación.

-Sistema de gestión post-negociación: Un sistema para supervisar los eventos del ciclo de vida, calcular el MTM y proporcionar informes y análisis continuos.

Hay varios proveedores de tecnología que ofrecen soluciones para proveedores de productos estructurados, como Luma Financial, LexiFi y Leonteq. Estas plataformas pueden ofrecer una solución llave en mano a los nuevos operadores, permitiéndoles llegar rápidamente al mercado con una pila tecnológica de vanguardia.

Ir al mercado: Adquisición y distribución de clientes

Una estrategia bien definida de captación y distribución de clientes es esencial para tener éxito en el mercado de productos estructurados. El mercado destinatario de los productos estructurados es diverso, desde los inversores minoristas hasta los grandes clientes institucionales. La estrategia de distribución debe adaptarse al mercado objetivo específico.

Los profesionales financieros suelen prestar asesoramiento en materia de inversión como parte del proceso de distribución, ayudando a los inversores a comprender las características y los riesgos de los productos estructurados antes de realizar una compra.

Los productos estructurados suelen posicionarse como inversiones de compra y retención, diseñadas para mantenerse hasta el vencimiento en lugar de negociarse activamente o venderse anticipadamente.

Segmentos de mercado objetivo

-Inversores minoristas: El mercado minorista de inversiones estructuradas está creciendo rápidamente, impulsado por una mayor accesibilidad y demanda de soluciones de inversión más sofisticadas. Se puede llegar a este segmento a través de en línea plataformas, agentes de bolsa y asesores de inversión registrados (RIA). Para los inversores minoristas, existe una clara posibilidad de que su capital quede inmovilizado durante un periodo prolongado con beneficios limitados, lo que pone de relieve el compromiso a largo plazo que ello implica.

-Personas de alto patrimonio neto (HNWI): HNWIs son un mercado tradicional para las inversiones estructuradas, que buscan soluciones personalizadas para cumplir sus objetivos de inversión específicos. Este segmento suele ser atendido por bancos y empresas de gestión de patrimonios. También existe una clara posibilidad para los HNWI de que la inversión en estos productos pueda dar lugar a que sus fondos queden comprometidos durante mucho tiempo, a veces sin beneficios.

-Inversores institucionales: Este segmento incluye fondos de pensiones, compañías de seguros y gestores de activos. Suelen tener grandes carteras de inversión y requieren inversiones estructuradas muy personalizadas y complejas.

Canales de distribución

-Ventas directas: Una fuerza de ventas directa puede ser eficaz para dirigirse a clientes institucionales y grandes family offices con una gama de productos financieros, incluidos productos estructurados.

-Intermediarios: La asociación con intermediarios, como bancos privados, agentes de bolsa y RIA, es una forma común y eficaz de llegar a una amplia gama de inversores con diversos productos financieros.

-Plataformas digitales: Las plataformas en línea pueden utilizarse para distribuir productos financieros estructurados directamente a los inversores minoristas, proporcionando un canal de distribución escalable y rentable.

Implicaciones fiscales y planificación

Comprender las implicaciones fiscales de los productos estructurados es absolutamente crucial para una planificación inteligente de las inversiones que ofrezca resultados reales. El tratamiento fiscal de estos potentes instrumentos de inversión depende de factores clave como el tipo de producto, la naturaleza de los activos subyacentes y su situación fiscal individual - y hacerlo bien puede ser decisivo para su rentabilidad. Los rendimientos de los productos estructurados pueden estar sujetos al “impuesto sobre plusvalías” o al “impuesto sobre la renta”, dependiendo de cómo se estructure la inversión y de cuándo se realicen las ventas o los reembolsos. Los inversores inteligentes consultan a un profesional fiscal para evaluar el valor estimado de sus inversiones y desarrollar una “estrategia fiscalmente eficiente” que recorte las posibles obligaciones y maximice la conservación del patrimonio. Al considerar activamente las consecuencias fiscales de la compra, tenencia o venta de productos estructurados, conservará mejor el valor de la inversión que tanto le ha costado ganar y optimizará su rendimiento global - esa es la diferencia entre una buena inversión y una gran inversión.

Educación y apoyo al inversor

Dada la una complejidad revolucionaria de productos estructurados, la formación y el apoyo al inversor no sólo son útiles, sino que son absolutamente esencial para tomar decisiones de inversión inteligentes y ganadoras Las empresas de gestión de patrimonios y los asesores financieros son sus arma secreta en el suministro de materiales educativos de primera clase y orientación experta que ayuden a los inversores a comprender realmente las características, los riesgos y los costes que conllevan estos potentes productos. No se salte este paso-revisar el documento de datos fundamentales y otras divulgaciones del emisor es su misión crítica para evaluar los posibles resultados y tomar decisiones de inversión sólidas como una roca. Los inversores necesitan subir de nivel buscando el asesoramiento de asesores financieros y otros expertos que puedan ayudarles a navegar por los apasionantes entresijos de los productos estructurados y a desarrollar una plan de inversión personalizado y ganador que se ajuste perfectamente a sus objetivos y perfil de riesgo. Aprovechando recursos educativos de vanguardia y apoyo profesional, los inversores pueden dominar los mercados, gestionar los riesgos como si fueran ventajas y decisiones de inversión seguras y revolucionarias que dan resultados

Crear el Dream Team: Funciones y responsabilidades clave

Un proveedor de productos estructurados de éxito necesita un equipo con un conjunto diverso de competencias y conocimientos. Las principales funciones y responsabilidades de un equipo de productos estructurados son:

-Estructuración/ingeniería financiera: Este equipo es responsable del diseño y la ingeniería de nuevos productos estructurados. Desempeñan un papel fundamental en el desarrollo y la innovación de productos estructurados, aprovechando su profundo conocimiento de los mercados financieros, los derivados y la modelización cuantitativa.

-Ventas y comercio: Este equipo es responsable de marketing y venta de productos estructurados a los clientes, así como para gestionar las actividades de negociación y cobertura de la empresa.

-Legal y Cumplimiento: Este equipo es responsable de garantizar que las actividades de la empresa cumplan toda la normativa aplicable. Necesitan un profundo conocimiento de la legislación y la normativa sobre valores.

-Operaciones: Este equipo es responsable de las operaciones diarias del negocio, incluyendo el procesamiento de operaciones, la liquidación y la gestión post-negociación.

Conclusión: El camino hacia el éxito

El mercado de productos estructurados presenta una oportunidad significativa para los nuevos operadores que estén preparados para navegar por sus complejidades. El éxito en este mercado exige un profundo conocimiento de los productos, una sólida infraestructura tecnológica, un enfoque riguroso del cumplimiento de la normativa y una estrategia de comercialización bien definida. Al construir una base sólida en estas áreas clave, los nuevos proveedores pueden posicionarse para el éxito en este mercado dinámico y de rápido crecimiento. El camino hacia el lanzamiento de un proveedor de productos estructurados es difícil, pero para quienes estén a la altura de la tarea, las recompensas pueden ser sustanciales.

Preguntas frecuentes sobre productos estructurados

1. ¿Pueden los productos estructurados proporcionar ingresos?

Sí, muchos productos estructurados están diseñados para generar ingresos regulares mediante cupones o pagos periódicos. Estos pagos suelen depender de la rentabilidad de un activo subyacente, como un índice bursátil, un bono o una cesta de acciones. Sin embargo, los ingresos no están garantizados y pueden variar en función de las condiciones del mercado y de la estructura del producto. Con InvestGlass, los inversores pueden seguir fácilmente estos pagos y controlar sus flujos de ingresos en tiempo real.

2. ¿Cuáles son los cuatro tipos de productos estructurados?

Las cuatro categorías principales de productos estructurados son:

1. Productos protegidos del capital, que ofrecen protección del principal al vencimiento.
2. Productos de mejora del rendimiento, cuyo objetivo es obtener mayores rendimientos con una protección del capital limitada o nula.
3. Productos participativos, que permiten a los inversores participar en el rendimiento de un activo subyacente.
4. Productos de apalancamiento, que amplifican la exposición a los movimientos del mercado, ofreciendo mayores rendimientos potenciales y mayores riesgos.

InvestGlass ayuda a asesores y clientes a comparar rápidamente estas estructuras y visualizar sus posibles resultados mediante cuadros de mando interactivos.

3. ¿Cómo ganan dinero los bancos con los productos estructurados?

Los bancos suelen obtener ingresos de varias fuentes, incluidos los márgenes implícitos en los precios de los productos, los costes de cobertura, las comisiones de gestión y las comisiones de distribución. Estos márgenes están integrados en la estructura y no siempre son visibles para el inversor. A través de InvestGlass, puede obtener una mayor transparencia de estas estructuras de costes y evaluar los rendimientos potenciales con mayor claridad.

4. ¿Cómo fijar el precio de los productos estructurados?

La fijación de precios implica varios pasos: valorar los activos subyacentes, modelizar las opciones implícitas, como las opciones de compra o venta, descontar los flujos de caja futuros y tener en cuenta factores como la volatilidad, los tipos de interés y el plazo de vencimiento. Modelos como Black-Scholes y Simulaciones Monte Carlo se utilizan a menudo. InvestGlass ofrece opciones de integración que le permiten conectar herramientas de fijación de precios directamente a las carteras de sus clientes.

5. ¿Cuáles son los riesgos de invertir en productos estructurados?

Los productos estructurados conllevan riesgos como el riesgo del emisor (si el banco emisor incumple), el riesgo de liquidez (dificultad para vender antes del vencimiento), el riesgo de mercado (vinculado al rendimiento del activo subyacente) y el riesgo de complejidad (dificultad para comprender plenamente la estructura). InvestGlass ayuda a mitigar estos retos centralizando los datos de rendimiento y los informes de riesgo en una plataforma fácil de usar.

6. ¿Son los productos estructurados adecuados para todos los inversores?

No necesariamente. Los productos estructurados suelen ser adecuados para inversores experimentados que entienden los derivados y las compensaciones entre riesgo y rentabilidad. Los inversores particulares deben considerar su tolerancia al riesgo, su horizonte temporal y sus necesidades de liquidez antes de invertir. Los gestores de patrimonios que utilizan InvestGlass pueden poner en contacto fácilmente a los clientes con los productos adecuados en función de sus perfiles y objetivos de inversión.

7. ¿Cuánto suelen durar los productos estructurados?

Los productos estructurados suelen tener una duración de entre seis meses y cinco años. Algunos incluyen funciones de amortización anticipada o “autocall” que pueden activar el reembolso si se cumplen determinadas condiciones de mercado. InvestGlass simplifica el seguimiento de estos hitos y automatiza las notificaciones a los clientes.

8. ¿Cuáles son las ventajas de los productos estructurados?

Los productos estructurados ofrecen una personalización para ajustarse a objetivos específicos de riesgo y rentabilidad, diversificación a través de la exposición a varias clases de activos, y potencial para mejorar el rendimiento en entornos de tipos de interés bajos. Algunos también proporcionan una protección parcial o total del capital. Con InvestGlass, los asesores pueden presentar estas ventajas visualmente a través de paneles de rendimiento y herramientas de comparación de productos.

9. ¿Pueden perder dinero los productos estructurados?

Sí, si el activo subyacente se comporta mal y el producto no ofrece protección del capital, los inversores pueden perder parte o la totalidad de su capital. Incluso las estructuras protegidas pueden ofrecer rendimientos inferiores en comparación con las inversiones directas. InvestGlass ayuda a los inversores a hacer un seguimiento de los escenarios a la baja y a realizar pruebas de estrés de los posibles resultados.

10. ¿Cómo tributan los productos estructurados?

El tratamiento fiscal depende de la jurisdicción y del diseño del producto. Los ingresos por cupones pueden tributar como intereses o rentas, y pueden aplicarse plusvalías al vencimiento o reembolso. Lo mejor es consultar a un asesor fiscal para obtener asesoramiento específico. InvestGlass proporciona herramientas para registrar e informar de los ingresos para una gestión fiscal y de cumplimiento precisa.