如何实施 FINSA？

这不是法律建议--请咨询您自己的法律顾问。

自 2018 年 1 月 1 日起，《金融服务法》（FinSA）在瑞士生效（联邦委员会将规范新的细节）。新法取代了旧的《银行法》，对瑞士所有金融服务提供商进行监管。

瑞士金融服务管理局（FinSA）的主要目的是保护消费者，确保只有合格和信誉良好的供应商才能在瑞士提供金融服务。要在瑞士作为金融服务提供商开展业务，您现在必须获得瑞士金融监管机构 FINMA 颁发的许可证。

只有符合严格资格要求并遵守严格规章制度的供应商才能获得 FINMA 颁发的许可证。那么，这对客户意味着什么，InvestGlass 又是如何实现银行流程自动化的呢？

首先，FINSA 的建立是为了提高信任度......客户可以放心，只有获得许可的供应商才有权在瑞士提供金融服务。所有从瑞士金融管理局（FINMA）获得执照的服务提供商都要接受定期检查，以确保遵守 FinSA 的规定。客户在与持牌机构进行交易时，可以确信自己是在与一家信誉良好的机构进行交易。

金融服务法》（FinSA）适用于瑞士的所有金融服务提供商。这包括银行、保险公司、资产管理公司以及其他任何向消费者提供金融服务的公司。

银行在其 FinSA 网站上提供信息，介绍《瑞士联邦金融服务法》（FinSA）的最新要求，以及银行为从 2022 年 1 月 1 日起将这些要求付诸实施而采取的措施。

本文将介绍 FinSa 的主要方面，以及 InvestGlass CRM 和 PMS 如何解决这些挑战。

金融服务法 FinSa - 定义

根据《金融服务法》，金融服务是指

• 获取或处置金融工具；
• 接收和传送金融工具订单；
• 金融工具管理和全权投资组合管理，也称为集中管理；
• 发布有关金融工具交易的个人建议，我们称之为投资建议；
• 发放贷款，为金融工具交易或伦巴第贷款提供资金。

金融工具是一种证券或其他合同权利或义务，赋予持有人对一项或多项基础资产的经济利益。

交易指令传输是指您代表他人买入或卖出证券。这包括向金融机构下达代表他人买入或卖出证券的指令。

个人理财建议是向个人投资者提供的投资建议。重要的是要记住，个人理财建议只能由合格的注册投资顾问提供。

伦巴第贷款是为金融工具交易提供资金的贷款。这类贷款通常发放给信用记录良好的个人或企业。伦巴德贷款是一种短期贷款，利率通常高于其他类型的贷款。

金融工具和金融服务受 FinSA 监管：

• 股权证券（股票、等同于股票的证券，如赋予持有人分红权和/或投票权的参股凭证，或可转换为股权证券的证券）；
• 债务工具：未被归类为股权证券的证券；
• 集体投资计划的单位；
• 结构性产品；
• 衍生产品；
• 私人投资结构；
• 赎回价值或利率取决于风险或价格的存款，不包括利率与利率指数挂钩的存款；
• 债券：受统一条件限制的整体贷款中的单位。

金融服务提供商如何通知客户？

瑞士联邦金融服务法》规定的大部分义务不适用于机构客户。专业经验和受注册机构监管的业务为银行提供了保障。

对零售客户而言，客户保护更为重要。审慎监管被纳入银行发布并发送给零售客户的文件中。咨询人员、银行家和合规人员还可使用包含所有相关信息的仪表盘，审查不符合客户保护阈值的投资组合。InvestGlass 可生成这些文件并自动发出警告。

应披露的一般信息和金融机构行为

银行和经纪人必须记录并显示瑞士金融市场监管局（FINMA）对其的监管情况。欲了解更多信息，请访问 Laupenstrasse 27, CH-3003 Berne, Switzerland 或其网站 www.finma.ch。

瑞士金融服务法》（FinSA）规定的金融服务

然后，金融机构应介绍向零售客户、私人客户、机构客户、专业客户和外国客户提供的服务。例如：

• 全权委托管理--客户的资产将通过示范投资组合工具进行管理。投资和再平衡的程序是标准化的。
• 整个投资组合的投资咨询委托是指金融机构同意为客户做出所有投资决策。这包括决定购买或出售哪些证券，以及何时做出这些决定。交易咨询委托是指金融机构同意为客户提供特定金融工具交易的建议。在这里，咨询部门可以直接从客户关系管理字段中收集信息，并进行 FINSA 分类，以检测适合性和适当的不兼容性。如果客户接受，顾问可以应用一些我们称之为 "覆盖 "的例外情况。这些覆盖信息将被收集并记录在 "联系报告 "中。
• 除个人理财建议外，提供其他服务（如接收和传送证券订单）的金融机构必须向客户披露这些信息。本手册概述了《金融服务法》（FinSA）以及银行将如何遵守新法规。
• 伦巴第贷款是一种短期贷款，利率通常高于其他类型的贷款。

谁是金融服务法的调解机构？

投资者可自由联系瑞士银行监察专员。银行隶属的调解机构位于苏黎世班霍夫广场 9 号，邮政信箱，CH-8021，即监察员办公室。调解程序以及所有相关信息可在以下网站 www.bankingombudsman.ch 上找到。他们负责调解程序。

定义了哪些客户细分？

根据《瑞士联邦金融服务法》，作为金融服务提供商的银行和经纪人必须将其每一位客户归入以下三个部分之一：

• 私人客户通常被称为零售客户、
• 专业客户或机构投资者

这种分类是根据以下原则进行的： 

• 私人客户既不是专业投资者，也不是机构投资者；
• 专业客户是指在金融领域拥有丰富知识和经验的客户，如拥有专业财务业务的公司、职业养老金机构和公共法律机构；
• 机构客户是指银行、集体投资计划、保险公司和其他受瑞士或国外审慎监管的金融中介机构等客户，由于其地位、结构和财务资源，这些客户被认为在金融领域具有高度的复杂性。

各家银行的定义可能略有不同。专业客户被视为成熟的投资者，由于其知识和经验水平以及承受经济损失的能力，其投资者保护水平低于零售客户。 

根据《金融服务法》（FinSA），私人客户享有最高级别的保护。他们被定义为既非专业投资者也非机构投资者的客户。

专业客户或机构客户保护水平的降低和分类的改变正在改变客户保护。

如果被归类为私人或专业人员的客户希望被归类到提供较低水平保护的部分，并且他们满足这方面规定的条件，他们应通知其银行或销售人员。银行或销售人员将向他们提供一份选择退出分类的表格。这将影响投资组合管理工具的适合性和适当性测试，客户关系管理的互动也将不同。 

验证适用性和适当性是 InvestGlass 瑞士云解决方案的核心附加值

全权资产管理任务

如果客户授予银行全权资产管理委托，银行会确保客户选择的投资策略适合该客户的风 险状况。风险状况是双方关系中的关键因素，以客户提供的有关其个人情况、投资目标和风险偏好的信息为基础。它使银行能够了解客户的需求，并推荐最符合这些需求的投资策略。因此，客户提供完整准确的信息至关重要。银行与客户一起定期审查风险状况。这些适合性要素首先由 InvetGlass 数字记录表记录，该记录表将所有结果记录在客户关系管理（CRM）中。

整个投资组合的咨询任务

对于整个投资组合的咨询委托，银行确保投资战略与全权资产管理委托相同。 

对于所有与银行提供的金融工具相关的投资建议，银行首先会检查该金融工具是否适合所 商定的投资策略，其次会检查客户是否有足够的知识了解与相关金融工具有关的风险（适当 性验证）。必要时，如果金融工具不适合客户的具体情况，银行会向客户发出警告。银行为私人客户记录了这些因素。

咨询交易任务

对于客户就银行提供的金融工具交易提出的建议，银行会检查客户是否能够理解与该金融工具相关的风险。如有必要，银行会提醒客户该金融工具是否适合其具体情况。

然而，在咨询交易委托的情况下，银行并不检查交易是否合适，因为它不知道客户的风险状况或该客户的投资组合。

交易执行（无建议）

在没有全权资产管理委托或咨询委托的情况下，银行在执行客户传达的金融工具指令时，无论客户属于私人客户还是专业客户，均不进行适当性或适当性检查）。在不提供建议的情况下执行交易时，银行明确提请客户注意，无论客户是私人客户、 专业客户还是机构客户，银行均不进行适合性或适当性检查。银行不会在合同关系的任何后期阶段重申这一警告。

通过外部资产管理人（Gérant indépendant，IFA）行事的客户

如果客户指定外部资产管理人管理委托给银行的资产，银行则作为托管银行，根据客户授予外部管理人的授权书，按要求执行客户或其外部管理人传达的投资指令。

申请伦巴第贷款时的适当性

银行将提供有关使用 Lombard 贷款的具体风险的信息。如果专业客户或私人客户拥有全权资产管理委托或咨询委托，银行还将就其寻求的贷款额度是否合适提供建议。如果由于贷款额度的原因，风险状况不再符合最初的约定，银行将通知客户，并与客户一起研究情况，以便研究替代解决方案。

与第三方和管理公司的财务关系

如果是咨询交易委托或无咨询的交易执行服务，银行将从第三方公司收取与收购集体投资计划有关的款项。银行会保留这些款项，并告知客户所收报酬的类型和金额。因此，需要一个客户门户，以方便大量信息的传输。例如，InvestGlass 可用于记录结构性产品信息。

如果客户授予了整个投资组合的全权资产管理委托或咨询委托，则银行不会收到此类付款，否则会将其全额返还给客户。重新记入的金额显示在投资组合管理视图内的年度账户报表上。

投资组合视图可根据专业客户或零售客户的需求进行定制。

客户订单的最佳执行

无论是在价格、成本、速度、执行和结算概率、规模、订单性质方面，还是在订单执行过程中涉及的任何其他考虑因素（我们称之为执行因素）方面，银行都采取了一切必要措施，以获得执行客户订单的最佳结果。InvestGlass 与第三方订单管理系统工具相连。无论订单是由本行执行还是传达给第三方执行，这些措施均适用。

一般而言，我们会特别关注价格和成本，以确保获得最佳结果。但是，对于某些订单、金融工具、市场或市场条件，其他执行因素可能同样重要或优先于价格，以确保最佳执行。

基本概况介绍和《集体投资计划法》（CISA

基本概况介绍、关键信息文件（或根据欧洲法律法规发布的同等文件）包含某些金融工具关键要素的信息，包括

- 仪器名称；

- 投资类型；

- 与投资相关的风险；

- 出现问题时如何与主管部门联系。

欧洲 KIID 基金包含您需要了解的有关金融产品的所有信息，包括产品名称、投资类型、与投资相关的风险以及出现问题时如何联系主管机构。

集体投资计划法》（CISA）是一种投资产品，允许投资者将资金与其他投资者汇集起来，投资于各种资产。这些计划可以是开放式的，也可以是封闭式的。

此外，您可能还想知道，以前由职业养老金监督委员会 (OPSC) 监管的职业养老金计划资产管理人，现在将接受美国金融业监管局 (FINMA) 的监管。

InvestGlass 联系报告可存储这些 KIID 和基本情况表。InvestGlass CRM - 营销活动工具将向客户发送电子邮件，其中包含 KIID 和基本情况表的 PDF 文件，这些文件将存储在客户档案中。

与金融工具和 FINSA 相关的风险

银行必须告知所有客户与金融工具有关的风险。在零售客户和专业客户开户时，银行会向他们提供一本由瑞士银行协会发行的名为 "金融工具交易风险 "的小册子，客户也可以随时索取。这些信息也可在瑞士银行协会的网站上查阅，网址如下： www.swissbanking.ch/en/downloads

此外，银行还向所有客户提供名为 "与标准化和非标准化衍生产品/结构性产品和具有特殊风险的投资基金交易有关的风险信息 "的手册，其中概述了适用于某些特定金融工具的风险。即使《瑞士联邦金融服务法》规定的大部分义务不适用于专业客户群体，银行也应在客户关系管理系统中存储客户的个人教育、专业经验或在金融领域的类似经验。

有关成本和费用的信息

通过 InvestGlass 投资组合管理工具，银行和经纪商可传达与其提供的金融服务相关的所有成本和费用。收费表载于一份文件中，在提供相关服务前提供给所有新客户。该文件可随时索取。私人客户可通过短信、电子邮件或 InvestGlass 客户门户共享该信息。

InvestGlass 通过提供包含所有必要信息和文件的 CRM，帮助实现 FINSA 流程自动化。InvestGlass 的 CRM 旨在简化信息收集和组织流程，它包含丰富的功能，可轻松管理 FINSA 合规性。例如，InvestGlass 允许用户跟踪与客户的互动、管理客户文档并生成报告。此外，InvestGlass 的客户关系管理与 FINSA 的在线申报系统集成，使合规报告的申报变得更加容易。因此，InvestGlass 可以大大简化遵守 FINSA 要求的流程。

这不是法律建议--请咨询您自己的法律顾问。