كيف تتسبب الأدوات الاستشارية الآلية في انكماش الرسوم وليس انهيارها

كما هو الحال دائمًا، الأمر كله يتعلق بالندرة والإنتاجية
لسنوات عديدة، سمعنا لسنوات عديدة أن استشارات الروبوتات ستقضي على البنوك، وتتسبب في انهيار الرسوم. ولكن بعد خمس سنوات من تقديم المشورة لمديري الثروات والأصول، رأينا صورة مختلفة تمامًا. فمن الواضح أن العادات الرقمية غيرت سلوك بعض العملاء وطبيعة الاستشارات التي يقدمونها. فالبعض يرغب في الخدمة الذاتية. يمكنك مسح أغراضك في السوبر ماركت، ولكن لا يزال بإمكانك أن تتلقى إشارات من أمين الصندوق في السوبر ماركت.
ما الذي تغير في خمس سنوات؟
لاحظنا أن الربحية انخفضت من 80 نقطة أساس إلى 65 نقطة أساس. لم يُحدث فرض شركة Robot World رسومًا بنسبة 0.25% أو أقل ثورة في إدارة الثروات التقليدية؛ حيث كانت الإدارة تاريخيًا بنسبة 1%. انخفضت الربحية لكن هوامش الربح التشغيلي ظلت ثابتة تمامًا بغض النظر عن حجم أو موقع شركة مستشار الثروات.... مع أو بدون MIFID2. لذلك، أنا متشكك تمامًا في رسالة الاندماج أو النمو أو الموت التي نسمعها كل يوم منذ MIFID2 في أوروبا ومع شبكة المعلومات المالية السويسرية الجديدة في سويسرا.
إن معظم الشركات التي نعمل معها تعمل في بيئة منخفضة الرسوم منذ سنوات عديدة حتى الآن... إن الحدود التالية ليست انخفاض الرسوم، بل اقتصاد الحجم وتأثير الدومينو. تريد الشركات بناء تطبيقات التكنولوجيا المالية الخاصة بها. إنهم يرغبون في الاتصال بحلول التخزين البارد لتداول العملات الرقمية وإشراك العملاء مثل البنوك الجديدة. هل سيتحول مديرو الثروات والأصول إلى ما نسميه اليوم بالبنوك؟ وفقًا لمؤسسة Gartner، لن تكون معظم البنوك ذات صلة بحلول عام 2030
هل ستزيد الرسوم مرة أخرى؟ ربما. لقد شهدنا طلبًا متزايدًا على الخدمات عالية الجودة والمعقدة. فقد زادت الرسوم في مجال خدمات الإنترنت SAAS عندما انزعج العملاء بشدة (وهو أمر أقترحه على شركة تقدم الثورة إلى بطاقة الخصم المباشر). أدى السباق على العوائد الجديدة وقلة المشاركة في ارتفاع الأسهم إلى دفع البنوك والشركات الاستشارية إلى تقديم خدمات عقارية وأسهم خاصة لأي شخص... العائد أو المخاطر أو جودة الخدمة أو ربحية الشركة؟
نظيفة وشفافة وشفافة وقابلة للتوصيل والاستثمار
يؤدي تعويض العمليات غير الأساسية إلى زيادة تكلفة ممارسة الأعمال. من المملكة المتحدة وفرنسا إلى سنغافورة، نرى عملاء يستعينون برؤساء الاستثمار الخارجيين - أي الاستعانة بأكبر قدر ممكن من عمليات الاستثمار الخارجية والاستفادة من تقنيات الروبوت لإعادة توازن المحافظ الاستثمارية في آن واحد. هذا الاتجاه ليس ضغط الرسوم بل انكماش الرسوم!
وثمة سبب آخر للموارد الخارجية هو نقص المواهب. من الواضح أننا في سويسرا نواجه مشكلة خطيرة: المصرفيون يذوبون مثل الأنهار الجليدية لدينا! كيف يمكن تجديد مجموعة من كبار السن من مديري الثروات والأصول؟ سويسرا ليست المكان الوحيد الذي يعاني من هذا النقص الصارخ في المواهب. ففي الولايات المتحدة الأمريكية، هناك نقص حاد في شهادات مديري إدارة الثروات والأصول أيضاً.
هذا أمر مثير للسخرية تمامًا، فالتهديد المحتمل لربحية الشركات الاستشارية اليوم ليس "رفع" المستشار الآلي ولا ضغط الرسوم ولكن ببساطة عدم وجود عدد كافٍ من المستشارين الماليين لتجميع رأس المال وتنميته.
في فرنسا، يدفع صندوق الاستثمار المتعدد الأطراف و"الحوافز الضريبية المتعلقة بالتداول" مديري الثروات إلى ربط أنفسهم بشركات التخصيص الخارجي، وحصر عالمهم في الأوراق المالية المصرح بها، وتنظيم "الأسهم النظيفة" بعناية من شركات الضمان المعتمدة مسبقًا. يا له من عالم من الشفافية. في فرنسا، إذا كنت ترغب في الاستثمار في صندوق أسهم أمريكية محسنة ضريبيًا، يمكنك اختيار صندوقين فقط! ولذلك، يقوم مديرو الثروات بإعادة بناء المحافظ النموذجية في طرق إدارة SMA بشكل منفصل. تُستخدم InvestGlass كحلقة وصل بين مصنعي صناديق الاستثمار المتداولة وموزعي النماذج ومديري الثروات وشركات التأمين/الأمناء: محفظة نموذجية شفافة يتم إنتاجها في نيس وإدارتها في ليون وبيعها في باريس مع تسوية في لوكسمبورج. يا له من تزامن حبل القفز على الحبل ...
في سويسرا، يدفع الخوف من شبكة المعلومات المالية السويسرية غير المصرفية غير المصرفية مديري الثروات والأصول إلى تجهيز أنفسهم بالحلول الرقمية. من الواضح أن عمليات الاندماج والاستحواذ هي اتجاه واضح هنا للشركات الأصغر حجماً التي يتم دمجها في مديري الثروات الأكبر حجماً. هذا الاتجاه ليس دائمًا ضمانًا لاقتصاد الحجم. فالاتجاه السائد هو للخلطات الأكبر حجمًا ولا يمكن لأي شركة تقل قيمتها عن 50 مليون يورو أن تنجو في بيئة MIFID، ولكننا نعتقد أن الحصول على 3'000 يورو سنويًا من InvestGlass سيجعل مستوى إنتاجيتك بعيدًا جدًا. لا حاجة للوصول إلى 2 مليار يورو تحت الإدارة.
تحسين سير العمل لمساعدتك على توفير الوقت
نحن نتوقع أربعة اتجاهات، الاتجاه الأول سيكون الاتصال. في جميع شركات إدارة الثروات سترى أشخاصًا يقومون بالعناية الواجبة ويتبادلون الملاحظات وقائمة مختارة من الأوراق المالية. إنهم بحاجة إلى أدوات ليكونوا جاهزين في الميدان.
ثم لديك بعد ذلك محافظ نموذجية يقوم فريق مديري الاستثمار أو المخصصين ببناء محافظ نموذجية. يمكنك القيام بذلك في InvestGlass مع مديري الاستثمار التنفيذيين المنظمين للتكنولوجيا المالية ثم تبادلها بين مختلف أعضاء فريقك. يمكن أن يصل هذا الاتجاه إلى مرحلة يكون لكل عميل نموذج استشاري آلي خاص به. شيء يمكن أن نسميه استشارات مركزية منفصلة. "SCA". هذا يجعل العملية أكثر سلاسة، ويخرجك من رسائل البريد الإلكتروني و"إكسل" حيث تصبح المعلومات قديمة ويصاب الناس بالإحباط.
ثم ترى جزء الذكاء الاصطناعي، حيث تتم الاستفادة من البيانات لتحسين تجربة كل مستثمر وتخصيصها. توفر نمطية الأدوات المقترنة بالذكاء الاصطناعي تجربة فريدة حقًا.
الاتجاه الأخير هو تحليلات المخاطر، حيث نستفيد من أداة قائمة على الويب والمزيد من الذكاء الاصطناعي للكشف عن النقاط التنظيمية العمياء. سير العمل الآلي هو استجابة لتحسين إنتاجية فريقك.
ما رأيك؟ هل ترى نفس النمط في شركتك؟