التعريف بالأسهم الخاصة: ما كل هذه الضجة حول هذا الموضوع؟

لقد أصبحت الأسهم الخاصة (PE) قوة كبيرة في المشهد الاستثماري، حيث بلغت الأصول المدارة حوالي $6.3 تريليون بنهاية عام 2023, وضع علامة زيادة 10% من العام السابق. 

ويؤكد هذا النمو على جاذبية شركات الأسهم الخاصة كأدوات استثمارية للأفراد والمؤسسات من أصحاب الثروات الكبيرة.

يوفر الاستثمار في الأسهم الخاصة إمكانية تحقيق عوائد كبيرة. فعلى سبيل المثال، أظهرت صناديق الأسهم الخاصة الأوروبية في السوق المتوسطة أداءً قوياً، حيث تسارعت عوائدها إلى 16.9% بحلول نهاية عام 2023. وغالبًا ما يفوق هذا الأداء أداء الأسواق العامة التقليدية، مما يجعل الأسهم الخاصة إضافة جذابة لمحافظ الاستثمار المتنوعة.

إن فهم ما تنطوي عليه شركة الأسهم الخاصة بالضبط وكيف يتم إنشاء قيمتها في مثل هذه الاستثمارات هي الخطوات الأولى في الدخول في فئة الأصول التي أصبحت تدريجياً في متناول المستثمرين الأفراد. سنناقش في هذه المدونة ما هي الأسهم الخاصة، ولماذا يجب تضمينها في محفظتك الاستثمارية، وكيفية الاستثمار بحكمة، بالإضافة إلى بعض المخاطر المرتبطة باستثمارات الأسهم الخاصة.

ما هي الأسهم الخاصة؟

الأسهم الخاصة (PE) هي ملكية أو حصة في كيان غير مدرج أو متداول في البورصة. وهي مصدر لرأس المال الاستثماري، وتأتي الأسهم الخاصة من الأفراد ذوي الملاءة المالية العالية والشركات التي تشتري حصصًا في الشركات الخاصة (رأس المال الاستثماري والمؤسسات الاستثمارية) أو تستحوذ على السيطرة على الشركات العامة مع خطط لضمها إلى القطاع الخاص وشطبها من البورصات.

لماذا الاستثمار في شركات الأسهم الخاصة؟

استثمارات الأسهم الخاصة هي نوع من الاستثمار حيث يكون للمستثمر حقوق محدودة للمساهمين ومعلومات قليلة عن الشركة. وبعبارة أخرى، عندما تستثمر في الأسهم الخاصة، عادةً من خلال صندوق أسهم خاصة أو مستثمر في الأسهم الخاصة، تكون الشفافية أقل من تلك التي تكون في الأسهم المتداولة في البورصة. وهذا يسمح بعوائد أعلى لأن توفير رأس المال للشركات غير المتداولة في الأسواق العامة قد يكون أكثر خطورة. يتجه المستثمرون إلى الأسهم الخاصة لتنويع حيازاتها وتهدف إلى تحقيق عوائد أعلى مما قد توفره الأسواق العامة. وعلى الرغم من أن صناديق الأسهم الخاصة تنطوي بالتأكيد على مخاطر أعلى، إلا أنها حققت بالفعل عوائد أعلى من الأسواق العامة.

المخاطر التي تواجهها شركة الأسهم الخاصة؟

1) السيولة

تعمل صناديق الأسهم الخاصة بشكل مختلف عن أنواع الصناديق الأكثر شيوعًا (مثل صناديق التحوط) من حيث أن الشركاء المحدودين عادةً ما يتعين عليهم الالتزام بمبلغ محدد من المال يمكن للشركة استخدامه حسب الحاجة خلال فترة محددة. كشريك محدود، لكي ترى عائداً على استثمارك في الأسهم الخاصة، ستحتاج على الأرجح إلى الاحتفاظ به في صندوق عمل الأسهم الخاصة على المدى الطويل، وغالباً ما يصل إلى 10 سنوات.

2) الشفافية والتنظيم

لا يتم تسجيل صناديق الأسهم الخاصة لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات (على عكس صناديق الاستثمار المشترك)، لذلك لا يُطلب من شركات الأسهم الخاصة الإفصاح علنًا عن المعلومات المتعلقة بأموالها. ويعني ذلك أن الاستثمار في شركات المحافظ الاستثمارية التي تتسم بقدر أقل من الشفافية والتنظيم، تكون المخاطر أعلى لأن المستثمرين لا يستطيعون تحديد ما إذا كانت المعلومات المالية دقيقة عن أداء الشركة الناشئة.

على الرغم من أنه يمكن أن يدر عوائد أعلى، إلا أنه قد يكون من الصعب حقًا مواكبة تحديات الاستثمار في شركة أسهم خاصة. توفر شركة InvestGlass الوسائل والغايات للتغلب على تحديات الاستثمار في مجال الأسهم الخاصة من خلال برنامج إدارة علاقات المستثمرين في الأسهم الخاصة. نحن نقدم حل إدارة علاقات العملاء بدءًا من أتمتة التسويق إلى القرارات والاستثمارات الآلية. كما يتم تقديم InvestGlass أيضاً كحل قائم على السحابة يتم استضافته في جنيف ولوزان.

احجز عرضاً تجريبياً اليوم والاستفادة من اتجاه الرقمنة.