रोबो एडवाइजरी टूल्स किस प्रकार शुल्क में गिरावट का कारण बन रहे हैं, न कि शुल्क में भारी कमी का।

हमेशा की तरह, यह सब कमी और उत्पादकता के बारे में है।

कई वर्षों से हम सुनते आ रहे थे कि रोबोटिक सलाह प्रणाली बैंकों को बर्बाद कर देगी और फीस में भारी गिरावट लाएगी। धन और परिसंपत्ति प्रबंधकों को सलाह देने के पांच वर्षों के अनुभव के बाद, हमने एक बिल्कुल अलग तस्वीर देखी है। स्पष्ट रूप से, डिजिटल आदतों ने कुछ ग्राहकों के व्यवहार और उनकी सलाह लेने के तरीके को बदल दिया है। कुछ लोग स्व-सेवा चाहते हैं। आप सुपरमार्केट में अपने सामान को स्कैन कर सकते हैं, लेकिन आप अभी भी कतार में लग सकते हैं और सुपरमार्केट के कैशियर से अपना काम करवा सकते हैं।.

पांच वर्षों में क्या बदलाव आया?

हमने देखा कि लाभप्रदता 80 बेसिस पॉइंट्स से घटकर 65 बेसिस पॉइंट्स हो गई। रोबोट वर्ल्ड द्वारा 0.25% या उससे कम शुल्क लेने से पारंपरिक धन प्रबंधन में कोई क्रांतिकारी बदलाव नहीं आया; क्योंकि यह फर्म ऐतिहासिक रूप से 1% पर काम करती रही है। लाभप्रदता में गिरावट आई, लेकिन परिचालन लाभ मार्जिन धन सलाहकार फर्म के आकार या स्थान की परवाह किए बिना काफी स्थिर रहा... चाहे MIFID2 लागू हो या न हो। इसलिए, यूरोप में MIFID2 और स्विट्जरलैंड में नए स्विस LSFIN के लागू होने के बाद से हम हर दिन जो 'विलय करो, विकास करो या मर जाओ' का संदेश सुनते हैं, उस पर मुझे संदेह है।.

वित्तीय उपकरणों से संबंधित बाजार निर्देश II (MiFID II) के लागू होने से यूरोपीय संघ में परिसंपत्ति और धन प्रबंधन फर्मों पर महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ा है। इसका एक उल्लेखनीय प्रभाव अनुसंधान बजट में कमी के रूप में सामने आया है; 2019 की शुरुआत में CFA इंस्टीट्यूट द्वारा किए गए एक सर्वेक्षण से पता चला कि परिसंपत्ति प्रबंधकों के अनुसंधान बजट में भारी गिरावट आई है। का औसत 6.3%MiFID II के लागू होने के बाद से।

जिन कंपनियों के साथ हम काम कर रहे हैं, उनमें से अधिकांश कई वर्षों से कम शुल्क वाले वातावरण में काम कर रही हैं... अगला महत्वपूर्ण कदम शुल्क में कमी नहीं, बल्कि व्यापक अर्थव्यवस्था और इसके सकारात्मक प्रभाव का होना है। कंपनियां अपना फिनटेक ऐपस्टोर बनाना चाहती हैं। वे क्रिप्टो ट्रेडिंग के लिए कोल्ड स्टोरेज समाधानों से जुड़ना चाहती हैं और एक नव-बैंक की तरह ग्राहकों को अपने साथ जोड़ना चाहती हैं। क्या धन और परिसंपत्ति प्रबंधक आज के बैंकों की तरह बन जाएंगे? गार्टनर के अनुसार, अधिकांश बैंक 2030 तक अप्रासंगिक हो जाएंगे।

क्या शुल्क फिर से बढ़ेंगे? शायद। हमने उच्च गुणवत्ता और जटिल सेवाओं की बढ़ती मांग देखी है। इंटरनेट SAAS व्यवसाय में शुल्क तब बढ़ा जब ग्राहक गंभीर रूप से नाराज थे। (कुछ ऐसा जो मैं डेबिट कार्ड के लिए Revolution जैसी सेवा देने वाली फर्म को सुझाऊंगा)। नए रिटर्न की होड़ और इक्विटी बुल रैली में कम भागीदारी ने बैंकों और परामर्शी कंपनियां किसी को भी रियल एस्टेट सिंथेटिक्स और प्राइवेट इक्विटी की पेशकश कर सकती हैं... प्रतिफल, जोखिम, सेवा की गुणवत्ता या कंपनी की लाभप्रदता? 

साफ़, पारदर्शी, प्लग एंड इन्वेस्ट

मुख्य परिचालन के अलावा अन्य परिचालनों को समायोजित करने से व्यापार लागत में वृद्धि होती है। ब्रिटेन, फ्रांस और सिंगापुर तक, हम देख रहे हैं कि ग्राहक तृतीय-पक्ष मुख्य निवेश अधिकारियों का उपयोग कर रहे हैं - निवेश प्रक्रिया को यथासंभव बाहरी बना रहे हैं और पोर्टफोलियो को एक साथ पुनर्संतुलित करने के लिए रोबोटिक तकनीकों का लाभ उठा रहे हैं। यह प्रवृत्ति शुल्क में कमी नहीं बल्कि शुल्क में गिरावट है!

संसाधनों के बाहर जाने का एक और कारण प्रतिभा की कमी है। स्विट्जरलैंड में, हम स्पष्ट रूप से एक गंभीर समस्या का सामना कर रहे हैं: बैंकर हमारे ग्लेशियरों की तरह पिघल रहे हैं! वृद्ध धन और परिसंपत्ति प्रबंधकों की आबादी को कैसे पुनर्जीवित किया जाए? स्विट्जरलैंड एकमात्र ऐसा स्थान नहीं है जहां प्रतिभा की यह कमी स्पष्ट है। संयुक्त राज्य अमेरिका में भी, सीएफपी प्रमाणपत्रों की भारी कमी है।.

यह काफी विडंबनापूर्ण है, आज सलाहकार फर्मों की लाभप्रदता के लिए संभावित खतरा रोबोट सलाहकार की बढ़ती मांग या शुल्क में कमी नहीं है, बल्कि यह तथ्य है कि पूंजी को एकत्रित और विकसित करने के लिए पर्याप्त वित्तीय सलाहकार नहीं हैं।.

फ्रांस में, एमआईएफ और "ट्रेडिंग से संबंधित कर प्रोत्साहन" वेल्थ मैनेजर्स को बाहरी आवंटनकर्ताओं से जुड़ने के लिए प्रेरित कर रहे हैं, जिससे उनका दायरा अधिकृत प्रतिभूतियों तक सीमित हो जाता है और वे पूर्व-अनुमोदित बीमा कंपनियों से सावधानीपूर्वक "क्लीन शेयर्स" का चयन करते हैं। पारदर्शिता की दुनिया का क्या ही उदाहरण है! फ्रांस में, यदि आप कर-अनुकूलित अमेरिकी इक्विटी फंड में निवेश करना चाहते हैं, तो आपके पास केवल दो ही विकल्प हैं! इसलिए, वेल्थ मैनेजर्स मॉडल पोर्टफोलियो को एसएमए (SMA) अलग से प्रबंधित विधियों में बदल रहे हैं। इन्वेस्टग्लास का उपयोग ईटीएफ निर्माताओं, मॉडल आवंटनकर्ताओं, वेल्थ मैनेजर्स और उनकी संरक्षक/बीमा कंपनियों के बीच एक कड़ी के रूप में किया जाता है: नीस में निर्मित, ल्योन में प्रबंधित और पेरिस में बेची जाने वाली एक पारदर्शी मॉडल पोर्टफोलियो, जिसका निपटान लक्ज़मबर्ग में होता है। क्या ही अद्भुत तालमेल है!

स्विट्जरलैंड में, LSFIN के डर से वेल्थ और एसेट मैनेजर डिजिटल समाधानों से लैस होने के लिए मजबूर हो रहे हैं। छोटे फर्मों का बड़े वेल्थ मैनेजरों में विलय और अधिग्रहण (M&A) एक स्पष्ट चलन है। यह चलन हमेशा पैमाने की अर्थव्यवस्था की गारंटी नहीं देता। बड़े विलयों का चलन बढ़ रहा है और 50 मिलियन यूरो से कम की कोई भी फर्म MIFID के माहौल में टिक नहीं पाएगी, हालांकि हमारा मानना है कि InvestGlass का 3,000 यूरो प्रति वर्ष का निवेश आपकी उत्पादकता को काफी हद तक बढ़ा देगा। 2 बिलियन यूरो के प्रबंधन तक पहुंचने की कोई आवश्यकता नहीं है।.

कार्यप्रवाह को इस तरह अनुकूलित किया गया है जिससे आपका समय बचे।

हम चार रुझानों का अनुमान लगा रहे हैं, जिनमें से पहला है कनेक्टिविटी। धन प्रबंधन फर्मों में आप लोगों को उचित जांच-पड़ताल करते और चुनिंदा प्रतिभूतियों की सूची का आदान-प्रदान करते देखेंगे। उन्हें जमीनी स्तर पर तैयार रहने के लिए उपकरणों की आवश्यकता है।.

फिर आपके पास CIO या आवंटनकर्ता टीम-निर्माण मॉडल पोर्टफोलियो होते हैं। आप इसे InvestGlass में हमारे फिनटेक-विनियमित CIOs के साथ कर सकते हैं और फिर इसे अपनी टीम के विभिन्न सदस्यों के साथ साझा कर सकते हैं। यह प्रवृत्ति उस बिंदु तक पहुँच सकती है जहाँ प्रत्येक ग्राहक का अपना रोबोटिक सलाहकार मॉडल हो। जिसे हम अलग से केंद्रीकृत सलाहकार प्रणाली "SCA" कह सकते हैं। इससे प्रक्रिया अधिक सुगम हो जाती है, और आप ईमेल और एक्सेल से छुटकारा पा सकते हैं जहाँ जानकारी पुरानी हो जाती है और लोग निराश हो जाते हैं।.

फिर आप एआई (आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस) वाला हिस्सा देखते हैं, जहां डेटा का उपयोग करके प्रत्येक निवेशक के अनुभव को बेहतर और अनुकूलित किया जाता है। मॉड्यूलर विजेट्स और एआई का संयोजन एक अनूठा अनुभव प्रदान करता है।. 

अंतिम प्रवृत्ति जोखिम विश्लेषण है, जिसमें हम नियामक खामियों को उजागर करने के लिए वेब-आधारित टूल और एआई का उपयोग करते हैं। स्वचालित कार्यप्रवाह आपकी टीम की उत्पादकता में सुधार लाने का एक उपाय है।.

आप क्या सोचते हैं? क्या आपको अपनी कंपनी में भी यही पैटर्न देखने को मिल रहा है?