机器人咨询工具如何导致收费紧缩而非收费崩溃

一如既往，一切都与稀缺性和生产力有关

多年来，我们一直听说机器人顾问会扼杀银行，导致银行倒闭。在为财富和资产管理公司提供咨询五年后，我们看到了截然不同的景象。显然，数字化习惯改变了一些客户的行为及其咨询性质。有些人渴望自助服务。你可以在超市里扫描你的物品，但你仍然可以提示并让超市收银员为你服务。.

五年来发生了什么变化？

我们注意到，利润率从 80 个基点下降到 65 个基点。收取 0.25% 或更低费用的 Robot World 并没有彻底改变传统的财富管理；历史上的管理费用为 1%。盈利能力下降了，但无论财富顾问公司的规模或地点....，无论是否有 MIFID2，营业利润率都保持相当稳定。因此，自欧洲 MIFID2 和瑞士新的 LSFIN 颁布以来，我们每天都能听到合并、发展或死亡的信息，我对此持怀疑态度。.

金融工具市场指令 II》（MiFID II）的实施对整个欧盟的资产和财富管理公司产生了重大影响。其中一个显著的影响就是研究预算的减少；CFA 协会 2019 年初的一项调查显示，资产管理公司的研究预算下降了 平均 6.3%自 MiFID II 推出以来。

与我们合作的大多数公司多年来一直在低收费环境中工作......下一个前沿领域不是降低收费，而是规模经济和多米诺骨牌效应。企业希望建立自己的金融科技应用商店。他们希望连接冷存储解决方案进行加密货币交易，并像新银行一样吸纳客户。财富和资产管理公司将成为我们今天所说的银行？根据 Gartner 的预测，到 2030 年，大多数银行将不再适用。

费用还会增加吗？也许会。我们看到，对高质量和复杂服务的需求越来越大。在互联网 SAAS 业务中，当客户严重不满时，费用就会增加（我会向提供借记卡革命的公司提出建议）。争夺新的收益率，很少参与股票牛市反弹，使银行和 咨询 收益、风险、服务质量或公司盈利？ 

干净、透明、即插即用

抵消非核心业务会增加经营成本。从英国、法国到新加坡，我们都看到客户在使用第三方首席投资官--尽可能将投资流程外部化，并利用机器人技术一次性重新平衡投资组合。这种趋势不是费用压缩，而是费用紧缩！

资源外部化的另一个原因是缺乏人才。在瑞士，我们显然面临着一个严重的问题：银行家们正在像我们的冰川一样融化！如何让老龄化的财富和资产管理人才再生？瑞士并不是唯一一个人才明显短缺的国家。在美国，CFP 证书也严重缺乏。.

颇具讽刺意味的是，如今对咨询公司盈利能力构成潜在威胁的不是机器人顾问的 “RAISE”，也不是费用压缩，而仅仅是没有足够的财务顾问来聚集和壮大资本。.

在法国，MIF 和 “与交易相关的税收优惠政策 ”促使财富管理人将自己与外部分配机构联系起来，将他们的投资范围限制在授权证券上，并从预先批准的担保公司精心挑选 “干净的股票”。这是一个多么透明的世界。在法国，如果您想投资于税收优化的美国股票基金，您只能选择两只基金！因此，财富经理们正在将模型投资组合重建为 SMA 独立管理方法。InvestGlass 是 ETF 制造商、模型分配商、财富经理及其托管人/保险公司之间的纽带：在尼斯生产、在里昂管理、在巴黎销售、在卢森堡结算的透明模型投资组合。真是跳绳式同步

在瑞士，对 LSFIN 的恐惧正促使财富和资产管理公司采用数字化解决方案。在瑞士，并购业务显然是一种趋势，即小型公司并入大型财富管理公司。这种趋势并不总是规模经济的保证。大融合是大势所趋，任何低于 5000 万欧元的公司都无法在 MIFID 环境中生存，但我们认为，每年获得 3000 欧元的 InvestGlass 将使您的生产力水平大幅提高。无需达到 20 亿欧元的管理规模。.

优化工作流程，帮助您节省时间

我们预见到四种趋势，第一种是互联互通。在整个财富管理公司，你会看到人们在进行尽职调查、交换票据和选定的证券清单。他们需要工具，以便在现场做好准备。.

然后是首席投资官或配置师团队建立模型投资组合。您可以在 InvestGlass 中使用我们受金融技术监管的 CIO 进行操作，然后在团队的不同成员之间进行交换。这种趋势可能会发展到每个客户都有自己的机器人咨询模式。我们可以称之为单独集中咨询。“SCA”。这将使整个流程更加无缝，让您不再使用电子邮件和 excel，因为在电子邮件和 excel 中，信息会变得陈旧，人们也会感到沮丧。.

然后是人工智能部分，利用数据来增强和定制每个投资者的体验。小部件的模块化与人工智能相结合，提供了真正独特的体验。. 

最后一个趋势是风险分析，我们利用基于网络的工具和更多的人工智能来揭示监管盲点。自动化工作流程是提高团队工作效率的一个对策。.

您怎么看？你在你的公司也看到了同样的模式吗？