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유럽연합의 최신 은행 지침입니다, CRD VI, 제21c조로 알려진 새로운 규정이 도입됩니다. 2027년 1월부터 비 EU 은행 및 투자 회사는 branch 예금 수취, 대출 또는 보증서 발급과 같은 핵심 은행 서비스를 제공하고자 하는 모든 EU 국가에서 사용할 수 있습니다.
몇 가지 예외가 있지만, 이 규정은 국제 기관이 EU 고객과 상호 작용하는 방식을 재편한다는 점에서 매우 중요합니다. 이 규정은 지침이므로 각 EU 국가는 2026년 1월까지 자국의 법률에 반영해야 합니다. 그리고 여기서부터 어려움이 시작됩니다.
국가 교체가 중요한 이유는 무엇인가요?
각 회원국은 지침을 국내법으로 “번역'하는 방식에 대해 재량권을 갖습니다. 이상적으로는 EU의 문구를 충실히 따르는 것이 좋습니다. 그러나 실제로는 국가마다 다르게 해석하거나 심지어는 자신만의 해석을 추가할 위험이 있습니다.
결과는? 기업들은 유럽 전역에 걸친 다양한 규제에 직면할 수 있습니다. 이는 비용이 많이 들고 혼란스러우며 금융 서비스 단일 시장이라는 EU의 야망에 해를 끼칠 수 있습니다.
우리가 이해해야 할 주요 면제 사항은 무엇인가요?
이 지침은 절대적인 포괄적 규정이 아니며 명확한 예외 조항이 있습니다:
- MiFID 서비스: 해당 활동이 금융상품 시장 지침에 해당하거나 이에 부수적인 활동인 경우 지점 요건이 적용되지 않습니다.
- 역 권유: EU 고객이 자체적으로 제3국 회사에 연락하면 해당 회사는 지사를 설립하지 않고도 요청된 서비스를 제공할 수 있습니다.
- 후속 서비스: 관계가 설정되면 원래 요청과 밀접한 관련이 있는 추가 서비스도 허용되어야 합니다.
- 그랜드파더링: 2026년 7월 이전에 체결된 계약은 계속 유효하므로 기존 고객의 혼란을 피할 수 있습니다.
- 타이밍: 지점 요건 자체는 2027년 1월부터 적용되므로 기업들은 전환 후 1년 동안 준비할 수 있습니다.
이러한 분할은 고객을 보호하면서 시장을 계속 개방하기 위해 고안되었습니다.
우려는 어디에서 비롯된 것일까요?
업계 단체들은 일부 회원국의 법률 초안 작성 방식에서 우려스러운 동향을 발견했습니다:
- MiFID 면제 범위 축소: 일부 텍스트는 수탁과 같은 중요한 보조 서비스를 생략한 채 MiFID의 일부만 언급하고 있습니다.
- 후속 조치 권한 제한: “밀접한 관련성'을 너무 엄격하게 해석하면 기업이 고객이 요청한 서비스의 논리적 확장을 제공하지 못하게 될 수 있습니다.
- 약한 할아버지 조항: 계약의 법적 유효성만 보호하고 제공자의 승인은 보호하지 않는 경우 불확실성이 발생합니다.
- 날짜 변경: 몇 가지 초안에서는 분기 요구 사항을 조기에 적용하여 의도한 전환 기간을 단축할 것을 암시합니다.
요컨대, 국가별 요건이 추가되는 “금도금'이 발생할 수 있다는 우려입니다. 물론 InvestGlass에서는 자동화를 통해 프로세스를 더 쉽게 진행할 수 있습니다.
국가가 잘못하면 어떻게 되나요?
잘못된 전치는 실제 결과에 영향을 미칩니다:
- 클라이언트의 액세스 권한 상실 특히 양육권 및 정산과 같은 영역에서 의존하는 서비스에 대한 지원을 제공합니다.
- 기업은 더 높은 비용에 직면합니다., 여러 국가에 여러 지사를 설립해야 할 수도 있습니다.
- 시장 파편화, 를 통해 각 회원국이 규제 섬으로 지정되었습니다.
- 법적 불확실성 증가, 신뢰와 투자를 저해합니다.
- EU의 경쟁력 상실 다른 금융 센터와 비교했을 때.
단일 시장이어야 할 곳이 지저분한 패치워크가 될 위험이 있습니다.
어떻게 조옮김을 제대로 할 수 있을까요?
이 백서에서는 몇 가지 간단한 해결책을 제안합니다:
- 기본 서비스와 보조 서비스를 모두 포함하여 광범위하게 MiFID 면제 초안을 작성하세요.
- 후속 권한이 의도한 대로 작동하도록 “밀접하게 관련된” 서비스를 넉넉하게 정의하세요.
- 기존 계약을 보호하기 위해 명확하고 강력한 기득권 조항을 작성하세요.
- 공식 일정 준수: 그 이전이 아닌 2027년 1월부터 지점 요건을 적용하세요.
- 금배지의 유혹을 뿌리치세요 - 국가별 추가 혜택은 없고, 지침에 명시된 대로만 시행하세요.
이러한 접근 방식은 일관성, 확실성, 공정한 경쟁의 장을 가져다 줄 것입니다.
법적 세부 사항보다 더 중요한 이유는 무엇인가요?
이를 기술 규제 문제로 보기 쉽지만, 그보다 더 큰 문제가 있습니다. 예측 가능하고 통합된 금융 시장이라는 EU의 명성이 위태로워지고 있습니다. 기업은 명확성이 필요합니다. 고객은 접근성이 필요합니다. 그리고 유럽은 전 세계적으로 경쟁력을 유지해야 합니다.
21c조를 잘 활용하면 해외 기업에 시장을 개방하는 동시에 적절한 경우 현지 지사를 통한 적절한 감독을 보장하는 균형을 맞출 수 있습니다. 잘못 처리하면 문을 닫고 다른 곳으로 사업을 몰아갈 위험이 있습니다.
기업은 지금 무엇을 해야 할까요?
- 관할 지역의 법률 초안 확인잠재적인 문제를 조기에 발견하세요.
- 규제 기관과의 소통상담은 불분명하거나 지나치게 좁은 초안을 수정할 수 있는 기회입니다.
- 미리 계획하기계약, 구조 및 서비스를 검토하여 지점이 필요한 항목을 확인합니다.
- 계속 모니터링회원국마다 조금씩 다른 접근 방식을 취할 수 있습니다.
지금 선제적으로 대응하면 2027년에 발생할 수 있는 많은 혼란을 줄일 수 있습니다.
마지막 한마디...
업계의 입장은 분명합니다. 일관성이 중요하며 자동화 역시 마찬가지라고 믿습니다. 모든 EU 국가가 21c조에 대해 조금씩 다른 관점을 취한다면 지침의 전체 취지가 훼손될 수 있습니다. 기업과 고객 모두에게 안정적이고 공정하며 경쟁력 있는 유럽 시장이라는 보상이 주어져야 합니다. 위험은 파편화입니다. 향후 12개월 동안의 각국 입법 과정에서 어떤 길을 택할지 결정될 것입니다.
