Was passiert, wenn eines der vertrauensw\u00fcrdigsten Finanzsysteme der Welt einen Schock erleidet? Wie sollten sich Banken vorbereiten, wenn die Liquidit\u00e4t \u00fcber Nacht verschwinden kann? Und sind die Schweizer Finanzinstitute wirklich bereit f\u00fcr die n\u00e4chste Regulierungs\u00e4ra?<\/p>\n\n\n\n
Der Schweizer Finanzsektor, der weltweit f\u00fcr seine Stabilit\u00e4t und Pr\u00e4zision bekannt ist, befindet sich in einem tiefgreifenden regulatorischen Wandel. Nach den j\u00fcngsten Marktturbulenzen, darunter die beispiellosen Ereignisse rund um die Credit Suisse im Jahr 2023, hat die Eidgen\u00f6ssische Finanzmarktaufsicht (FINMA) ihren Einfluss auf das Liquidit\u00e4tsrisikomanagement deutlich versch\u00e4rft. Das Herzst\u00fcck dieser regulatorischen Entwicklung ist die Verordnung \u00fcber die Liquidit\u00e4t der Banken und Wertpapierfirmen, die gemeinhin als Liquidit\u00e4tsverordnung (LiqO) oder OLICO (Ordonnance sur les liquidit\u00e9s) bezeichnet wird.<\/p>\n\n\n\n
F\u00fcr Banken und Wertpapierfirmen, die in der Schweiz t\u00e4tig sind, ist das Erreichen und Aufrechterhalten der OLICO-Konformit\u00e4t nicht mehr nur ein regulatorisches K\u00e4stchen, sondern ein grundlegender Pfeiler der operativen Widerstandsf\u00e4higkeit und der strategischen Lebensf\u00e4higkeit. Mit der Einf\u00fchrung der neuen LiqO-FINMA, die voraussichtlich am 1. Januar 2027 in Kraft treten wird, werden fr\u00fchere Richtlinien zu rechtlich durchsetzbaren Mandaten, die einen strukturierteren, integrierten und vorausschauenden Ansatz f\u00fcr die Liquidit\u00e4ts- und Finanzierungsplanung erfordern.<\/p>\n\n\n\n
Dieser umfassende Leitfaden befasst sich mit den Feinheiten der OLICO-Compliance, der sich entwickelnden regulatorischen Landschaft in der Schweiz und damit, wie moderne technologische L\u00f6sungen, wie z.B. ein Swiss Sovereign CRM, Finanzinstitute in die Lage versetzen k\u00f6nnen, diese komplexen Anforderungen mit Vertrauen und Effizienz zu bew\u00e4ltigen.<\/p>\n\n\n\n
In diesem Artikel erhalten Sie ein umfassendes Verst\u00e4ndnis der Schweizer Liquidit\u00e4tsverordnung (OLICO\/LiqO), einschliesslich ihrer Grundprinzipien, quantitativen und qualitativen Anforderungen, der Auswirkungen der neuen LiqO-FINMA, der spezifischen Anforderungen an Software und IT-Infrastruktur, der strategischen Herausforderungen, denen sich die Banken gegen\u00fcbersehen, und der Tatsache, dass InvestGlass eine umfassende automatisierte L\u00f6sung f\u00fcr eine nahtlose Einhaltung der Vorschriften bietet.<\/p>\n\n\n\n
Die Verordnung \u00fcber die Liquidit\u00e4t der Banken und Wertpapierfirmen (SR 952.06), die der Bundesrat am 30. November 2012 erlassen hat und die seit dem 1. Januar 2013 in Kraft ist, bildet die gesetzliche Grundlage f\u00fcr das Liquidit\u00e4tsrisikomanagement im Schweizer Finanzsektor. Sie soll in erster Linie sicherstellen, dass die Banken und kontof\u00fchrenden Wertpapierfirmen \u00fcber gen\u00fcgend Liquidit\u00e4t verf\u00fcgen, um ihren Zahlungsverpflichtungen auch unter schweren Stressbedingungen jederzeit nachkommen zu k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n
Der Schweizer Finanzsektor erwirtschaftet 9,1% des BIP (72 Mrd. CHF), besch\u00e4ftigt rund 200'000 Personen und ist weltweit f\u00fchrend in der grenz\u00fcberschreitenden Verm\u00f6gensverwaltung. Im Jahr 2023 waren 230 Banken mit rund 110.000 Vollzeit\u00e4quivalenten im Land t\u00e4tig. Angesichts der systemischen Bedeutung des Sektors muss der regulatorische Rahmen f\u00fcr die Liquidit\u00e4t sowohl umfassend als auch an die sich ver\u00e4ndernden Marktbedingungen anpassbar sein.<\/p>\n\n\n\n
Gem\u00e4\u00df Artikel 2 der Verordnung muss jede Bank eine ausreichende und nachhaltige Liquidit\u00e4tsreserve halten, um sich vor kurzfristigen Liquidit\u00e4tsverschlechterungen zu sch\u00fctzen und gleichzeitig eine angemessene mittel- bis langfristige Finanzierung sicherzustellen. Dieser Grundsatz wird durch eine Kombination aus qualitativen Managementanforderungen und strengen quantitativen Messgr\u00f6\u00dfen umgesetzt.<\/p>\n\n\n\n
Der aufsichtsrechtliche Rahmen beruht auf dem Grundsatz der Verh\u00e4ltnism\u00e4\u00dfigkeit, wie in Artikel 5 dargelegt. Je nach Gr\u00f6sse, Komplexit\u00e4t und Risikoprofil m\u00fcssen die Institute ihr Liquidit\u00e4tsrisiko sowohl auf Stufe Einzelinstitut als auch auf Stufe Finanzgruppe angemessen bewirtschaften. Dies bedeutet, dass systemrelevante Banken strenge und umfangreiche Planungsgespr\u00e4che mit der FINMA f\u00fchren m\u00fcssen, w\u00e4hrend kleinere Institute der Kategorien 4 und 5 gem\u00e4ss Bankenverordnung vereinfachte Ans\u00e4tze anwenden k\u00f6nnen, sofern sie die regulatorischen Vorgaben einhalten.<\/p>\n\n\n\n
Der Grundsatz der Verh\u00e4ltnism\u00e4\u00dfigkeit ist ein entscheidendes Merkmal des Schweizer Ansatzes. Es tr\u00e4gt der Tatsache Rechnung, dass eine Einheitsl\u00f6sung nicht nur unpraktisch, sondern auch kontraproduktiv w\u00e4re, da sie die Innovation und den Wettbewerb unter kleineren Instituten behindern und gleichzeitig den systemischen Risiken, die von gr\u00f6sseren, komplexeren Organisationen ausgehen, nicht gerecht werden w\u00fcrde. Die FINMA hat stets betont, dass Verh\u00e4ltnism\u00e4ssigkeit nicht gleichbedeutend ist mit reduzierter Wachsamkeit, sondern dass die eingesetzten Instrumente und Methoden dem Risikoprofil des Instituts angemessen sein m\u00fcssen.<\/p>\n\n\n\n
OLICO schreibt robuste Governance-Strukturen f\u00fcr das Liquidit\u00e4tsrisikomanagement vor. Die Banken m\u00fcssen ihre Liquidit\u00e4tsrisikotoleranz ausdr\u00fccklich festlegen und Strategien entwickeln, die mit diesem Schwellenwert vereinbar sind. Entscheidend ist, dass die Institute die Liquidit\u00e4tskosten und -risiken bei allen wesentlichen bilanzwirksamen und au\u00dferbilanziellen Gesch\u00e4ftsaktivit\u00e4ten ber\u00fccksichtigen, insbesondere bei der Preisgestaltung f\u00fcr Produkte, der Einf\u00fchrung neuer Angebote oder der Ertragsmessung.<\/p>\n\n\n\n
Risikomess- und -managementsysteme bilden das R\u00fcckgrat der qualitativen Compliance. Artikel 7 der Verordnung verlangt von den Banken die Einrichtung geeigneter Verfahren zur Identifizierung, Bewertung, Steuerung und \u00dcberwachung des Liquidit\u00e4tsrisikos. Dazu geh\u00f6rt die Erstellung von detaillierten Liquidit\u00e4tsrechnungen f\u00fcr verschiedene Zeithorizonte sowie die Identifizierung und Steuerung des Liquidit\u00e4tsrisikos \u00fcber die Finanzgruppe, die rechtlichen Einheiten, die Gesch\u00e4ftsbereiche und die W\u00e4hrungen, die von Bedeutung sind. Die Banken m\u00fcssen auch alle rechtlichen, aufsichtsrechtlichen und betrieblichen Beschr\u00e4nkungen f\u00fcr die \u00dcbertragbarkeit von Liquidit\u00e4t zwischen Unternehmen ber\u00fccksichtigen.<\/p>\n\n\n\n
Die \u00dcberwachung der Innertagesliquidit\u00e4t ist eine weitere wichtige Anforderung. Artikel 7 Absatz 3 schreibt vor, dass die Banken das Innertagesliquidit\u00e4tsrisiko ermitteln, steuern und \u00fcberwachen m\u00fcssen, um sicherzustellen, dass die Zahlungs- und Abwicklungsverpflichtungen niemals gef\u00e4hrdet werden. Die F\u00e4higkeit, eine Echtzeit-Transparenz der Innertages-Zahlungsstr\u00f6me nachzuweisen, ist f\u00fcr die Erf\u00fcllung dieser Verpflichtung unerl\u00e4sslich.<\/p>\n\n\n\n
Die \u00dcberwachung der Belastung von Verm\u00f6genswerten gem\u00e4\u00df Artikel 7 Absatz 4 verlangt von den Banken, dass sie die zur Generierung von Liquidit\u00e4t verwendeten Verm\u00f6genswerte \u00fcberwachen und dabei klar zwischen belasteten und unbelasteten Verm\u00f6genswerten unterscheiden. Die Institute m\u00fcssen in der Lage sein, jederzeit aufzuzeigen, wo die Verm\u00f6genswerte gehalten werden und wie sie zeitnah liquidiert werden k\u00f6nnen. Diese Transparenz ist sowohl f\u00fcr das interne Risikomanagement als auch f\u00fcr die aufsichtsrechtliche Berichterstattung unerl\u00e4sslich.<\/p>\n\n\n\n
Die Anforderungen an Stresstests, die in Artikel 9 n\u00e4her erl\u00e4utert werden, verlangen, dass die Banken verschiedene Stressszenarien entwickeln und regelm\u00e4\u00dfige Stresstests f\u00fcr ihre Liquidit\u00e4tssituation durchf\u00fchren. Diese Szenarien m\u00fcssen institutsspezifische, marktweite und kombinierte Ursachen und Faktoren umfassen, die verschiedene Zeithorizonte und unterschiedliche Schweregrade abdecken. Insbesondere m\u00fcssen die Szenarien die M\u00f6glichkeit eines Verlusts unbesicherter Mittel in Kombination mit Einschr\u00e4nkungen bei der besicherten Finanzierung einbeziehen, ein Szenario, das sich w\u00e4hrend der Krise der Credit Suisse als verheerend real erwiesen hat.<\/p>\n\n\n\n
F\u00fcr Banken der Kategorien 4 und 5 sieht die Verordnung einen vereinfachten Ansatz vor, der sie verpflichtet, f\u00fcr Stresstests ausschlie\u00dflich das in Artikel 12 Absatz 1 festgelegte Stressszenario zu verwenden. Durch diese verh\u00e4ltnism\u00e4\u00dfige Behandlung wird der Befolgungsaufwand f\u00fcr kleinere Institute verringert und gleichzeitig ein Mindeststandard an Widerstandsf\u00e4higkeit aufrechterhalten.<\/p>\n\n\n\n
Die in Artikel 10 vorgeschriebenen Notfallfinanzierungspl\u00e4ne verlangen von jeder Bank die Entwicklung umfassender Strategien zur Behebung von Liquidit\u00e4tsengp\u00e4ssen. In diesen Pl\u00e4nen m\u00fcssen die Verantwortlichkeiten, die Kommunikationswege und die erforderlichen Ma\u00dfnahmen in angemessener Form in den internen Vorschriften und Richtlinien festgelegt werden. Der Notfallfinanzierungsplan muss insbesondere die Stressszenarien und die Ergebnisse der Stresstests ber\u00fccksichtigen, um sicherzustellen, dass das Institut darauf vorbereitet ist, wirksam auf eine Liquidit\u00e4tskrise zu reagieren.<\/p>\n\n\n\n
Das quantitative R\u00fcckgrat der OLICO-Compliance bilden zwei international anerkannte Messgr\u00f6\u00dfen, die im Rahmen von Basel III eingef\u00fchrt wurden: die Liquidit\u00e4tsdeckungsquote (Liquidity Coverage Ratio, LCR) und die Nettostabilit\u00e4tsquote (Net Stable Funding Ratio, NSFR).<\/p>\n\n\n\n
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